Der Frachtversicherungsmarkt wird von einer Konstellation struktureller Treiber und entgegenwirkender Hemmnisse geprägt, die gemeinsam das Prämienvolumenwachstum, die Schadenquoten und die Wettbewerbsdynamik bestimmen.
Treiber 1: Wachstum des globalen Handelsvolumens. Die WTO prognostiziert für 2024 ein Wachstum des weltweiten Warenhandelsvolumens von etwa 2,7 %, eine Erholung von der in 2023 verzeichneten Schrumpfung um 1,2 %. Jeder Prozentpunkt des Handelsvolumenwachstums führt direkt zu einem inkrementellen versicherbaren Frachtwert, insbesondere in den Segmenten Containerhandel und Luftfracht.
Treiber 2: Zunehmende Frachtdiebstähle und Verlustereignisse. Frachtdiebstähle haben in bestimmten Regionen ein krisenhaftes Ausmaß erreicht. Die Transported Asset Protection Association (TAPA) meldete im Jahr 2023 über 9.000 verifizierte Frachtdiebstähle in Europa, dem Nahen Osten und Afrika, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Hochwertiger Diebstahl von Pharmazeutika, Elektronik und Lebensmittelrohstoffen treibt die Nachfrage nach Allgefahrendeckung und höheren Deckungssummen an.
Treiber 3: E-Commerce-Expansion. Die grenzüberschreitenden E-Commerce-Versandvolumina überstiegen nach einigen Schätzungen im Jahr 2023 1 Billion USD (ca. 930 Milliarden €). Die Verbreitung kleiner Paketvolumina schafft neue Prämienpools für vereinfachte, digital gezeichnete Frachtprodukte, insbesondere im Luftfrachtversicherungsmarkt und in den nationalen Landfrachtsegmenten.
Treiber 4: Verstärkung des Klimarisikos. Die Häufigkeit von benannten Stürmen, Überschwemmungsereignissen und Temperaturextremen erhöht die Schadenhöhe. Dies ist gleichzeitig ein Treiber (höhere Prämien, größere Nachfrage nach Deckung) und eine Rentabilitätsbeschränkung für Versicherer, die erhöhte Schadenquoten absorbieren.
Hemmnis 1: Unterversicherung. Ein erheblicher Teil der globalen Fracht bewegt sich ohne ausreichenden Versicherungsschutz. Branchenschätzungen deuten darauf hin, dass zwischen 30–40 % der globalen Fracht entweder unversichert oder unterversichert ist, was eine strukturelle Marktlücke darstellt, die die realisierten Prämienvolumina begrenzt.
Hemmnis 2: Kommodifizierung und Preisdruck. Erhöhte Marktkapazitäten von alternativen Kapitalgebern, einschließlich Insurance-Linked Securities (ILS)-Fonds, komprimieren die Prämiensätze in Standardfrachtsparten und drücken die Margen der Underwriter.
Hemmnis 3: Komplexität und Betrug bei Schadenfällen. Betrügerische Frachtschäden, insbesondere inszenierte Diebstähle und überhöhte Bewertungen, verursachen den Versicherern erhebliche Schadenbearbeitungskosten und schmälern die Portfolio-Rentabilität in bestimmten Schwellenländerkorridoren.
